建材行业:沿江熟料价格跌幅略超预期,但全年预期仍偏向乐观

来源:    日期:2013-1-8    浏览次数2354

    玻璃行业动态:目前北方玻璃市场进入淡季,春节前南方市场需求尚可,北跌南涨,但幅度均不大。12月份放水冷修生产线1条,白玻改产色玻生产线5条,无点火生产线,产能净减少。
    玻璃行业判断:受天气影响,12月份市场需求萎缩较为明显,短期来看需求难有表现,而产能压力凸显: 2012年5月-12月份至今全国实际运行玻璃产能呈小幅净增加趋势(累计增幅约9%),我们认为春节附近玻璃价格仍有向下的压力。我们认为玻璃行业景气已经基本筑底,但短期尚难以看到反转趋势。长期来看,基于平板玻璃行业底部已经确立,未来有望缓慢回升的判断,我们建议投资者可关注南玻A(000012,增持)。
    玻璃纤维行业判断:玻纤行业景气依然在低谷徘徊,但继续向下空间已较小,我们判断在全球温和回升的背景下,玻纤行业景气有望缓慢复苏、价格缓慢回升。我们建议可关注目前处于盈利谷底的玻纤行业股。另外,我们看好差异化战略下在玻纤制品环节具有明显优势地位,并在行业底部整合,蓄势待发的(300196,买入)。
    个股推荐:我们在成长性较好的细分子行业中寻找投资机会,维持看好受益于行业结构性变革且自身盈利模式转型带来业绩高成长的防水材料行业龙头(002271,买入)。维持看好差异化战略下在玻纤制品环节具有明显优势地位,并在行业底部整合,蓄势待发的长海股份(300196,买入)。